Joselv: /* Rentabilidade dunha inversión */

2022-06-03T16:15:31Z

Rentabilidade dunha inversión

Joselv: Página creada con «Traballaremos con fórmulas e funcións financieiras que incorpora Excel: * pago de intereses e de capital acumulado que se paga durante a amortización dun préstamos * r…»

2022-06-02T19:56:48Z

Página creada con «Traballaremos con fórmulas e funcións financieiras que incorpora Excel: * pago de intereses e de capital acumulado que se paga durante a amortización dun préstamos * r…»

Página nueva

Traballaremos con fórmulas e funcións financieiras que incorpora Excel:
* pago de intereses e de capital acumulado que se paga durante a amortización dun préstamos
* rentabilidade dunha inversión

= Pago de intereses e capital =
Partiremos deste exemplo:

[[File:Intereses_e_capital_amortizado.PNG | Pago de intereses e capital amortizado]]

Nesta folla de cálculo temos nas celdas C4 a C6 os datos xenerais do préstamo:
* O capital prestado e de 120.000 unidades monetarias
* Aplícase un interés fixo do 3,5% anual
* O prazo de amortización é de 15 anos

A partir destes datos temos construída unha táboa cos valores acumulados de intereses e capital que se paga durante cada un dos anos de vida do préstamo. Segundo os resultados obtidos pagarase un total de 34.414,63 unidades monetarias de interese ó final do prestamo. Pero... como calculamos estas cantidades?

Para calcular os intereses pagados durante un determinado período da amortización do préstamo podemos utilizar a función financiera '''PAGO.INT.ENTRE'''. Esta función require que lle indiquemos entre outros detalles, o período de tempo para o que se calcularán os intereses. Xeneralmente adoita utilizarse para calcular os intereses pagados durante un ano, polo que se indica o mes inicial e o final. Vexámolo.

A función necesita:
* Primeiro parámetro. A tase de interese que aplica ó préstamo . Debe indicarse coa mesma magnitude que indiquemos os períodos de tempo. Se vamos a utilizar meses para o período, este interese tamén debe especificarse en relación ós meses.
* Segundo parámetro. Número de períodos de amortización do préstamo. Neste caso teremos que multiplicar o número de anos por 12 para obter o período en meses.
* Tercer parámetro. Correspóndese co capital prestado.
* Cuarto parámetro. Indicamos o período inicial. Para o primeiro ano, será o mes 1
* Quinto parámetro. Indicamos o período final. Para o primeiro ano, o mes 12.
* Sexto parámetro. Un valor que representa se o pago se realiza o principio do período (valor 1) ou ó final deste (valor 0).

En conclusión a fórmula será para D9 =PAGO.INT.ENTRE($C$5/12;$C$6*12;$C$4;B9;C9;0). O valor obtido é negativo (para obter o valor absolut, a función ABS).

Para o cálculo de capital pagado durante cada período, faremos exactamente o mesmo, pero utilizando a función '''PAGO.PRINC.ENTRE'''.

Como podes comprobar a suma do capital pagado cada ano é igual a cantidade prestada.

Coas funcións financieras '''PAGO''', '''PAGO.INT.ENTRE''' e '''PAGO.PRINC.ENTRE''' podes obter a cuota de amortización, así coma os intereses e capitales acumulados.

= Rentabilidade dunha inversión =

← Revisión anterior		Revisión del 16:15 3 jun 2022
Línea 35:		Línea 35:

	= Rentabilidade dunha inversión =		= Rentabilidade dunha inversión =
		+	Como podemos calcular a rentabilidade dunha inversión? Debemos confrontar a devandita rentabilidade cunha tase de interese de referencia ou de "coste de oportunidade".
		+
		+	Cun exemplo verémolo mellor:
		+
		+	[[File: Calculo_remtabilidade_inversión.PNG \| Cálculo do Valor Actualizado Neto (VAN) dunha inversión e cálculo da tasa de rendemento interno (TIR)]]
		+
		+	Na celda C5 introducíuse un tipo de interese do 9%. Seguidamente encontramos unha táboa cunha serie de cobros e pagos que se efectúan durante a vida útil da inversión. Entón... vale a pena realizar esta inversión se poderíamos utilizar a inversión inicial noutro produto ou intersión obtendo ese 0% de interese? Para responder a esta pregunta podemos calcular o '''Valor Actualizado Neto''' (VAN) que está disponible en Excel a través da función '''VNA'''.
		+
		+	En B16, teremos =VNA(C5;D10:D14)+D9
		+
		+	Os parametros son:
		+	* o interese de referencia ou de "coste de oportunidade" (celda C5)
		+	* os distintos fluxos de caixa que se efectúan durante os anos; e dicir, a diferencia entre cobros e pagos (rango de celdas D10 a D14)
		+
		+	'''IMPORTANTE'''
		+	A inversión inicial ou fluxo de caixa do ano 0 non se debe incluir para o cálculo do VAN xa que non debe actualizarse. por iso simplemeente sumamos o seu valor (celda D9)
		+	Este valor que se suma será sempre negativo xa que refírese a esa inversión inicial necesaria.
		+
		+	Atendendo o resultado da fórmula vemos que se trata do valor positivo 7.190 o que indica que a inversión si que debería realizarse.
		+
		+	A interpretación é a seguinte:
		+	* Se o valor do VAN é positivo: a inversión é máis rentable que o interese que se toma coma referencia
		+	* Se o valor do VAN é cero: ten a mesma rentabilidade que ese interés
		+	* Se o valor do VAN é negativo: a inversión é menos rentable que o interese de referencia, e non debería levarse a cabo
		+
		+	A '''Tasa de Rendmento Interno (TIR)''' indícanos a tasa de rentabilidade da inversión atendendo aos mesmos fluxos de caixa.
		+
		+	En B17, teremos =TIR(D$9:D$14)
		+
		+	A función TIR require de todos os fluxos de caixa incluíndo o do ano 0 ou inversión inicial. Por iso introducimos o rango de celdas D9 a D14 para o seu cálculo. A rentabilidade da inversión é do 12%, o que quere dicir que se o interese do "coste de oportunidade" fora percisamente do 12%, o VAN pasaría a ser 0.
		+
		+	'''XOGA COA INFORMACIÓN'''
		+	Se introducimos en C5 un tipo do 12%... qué acontece?
		+	O '''VAN''' cambia ó cero, o que quere dicir que sería equivante a calquera outra inversión noutro produto financieiro na que podamos obter un 12%.
		+	Ten en conta que dependendo da exactitude coa que se amosan os datos o resultado pode ser lixeiramente distinto a cero. Neste caso realmente o valor do TIR para que VAN sexa cero é do 12,0168%
		+
		+	As funcións financieiras VNA e TIR de Excel poden axudar á hora de calcular a conveniencia de efectuar unha inversión, ainda que non teñen en contra outros detalles importantes coma pode ser a influencia nos impostos se se realizara a inversión ou os riscos doutra natureza que se asumen. Porén, deben tomarse como valores relativos que nos dean unha idea aproximada da bondade da inversión en termos económicos.
		+
		+	'''PREGUNTA'''. O TIR é a tasa de interese para o que o VAn sería 0 se a tomara coma referencia para o seu cálculo?
		+	'''RESPOSTA'''. Verdadeiro.

Funcións financieiras - Historial de revisiones

Joselv: /* Rentabilidade dunha inversión */

Joselv: Página creada con «Traballaremos con fórmulas e funcións financieiras que incorpora Excel: * pago de intereses e de capital acumulado que se paga durante a amortización dun préstamos * r…»